上海控本资本
搜索
免费咨询电话：400-114-1349
-热门资讯-

2018年上半年​部分中国企业美国上市报告
来源:并购与上市研究院 | 作者:worldfh | 发布时间: 2018-07-13 | 2714 次浏览 | 分享到:
2018年上半年，有15家中国企业赴美上市。其中在2月份有三家企业，分别是盛世乐居（SSLJ）、华米科技（HMI）和农米良品（FAMI），3月份数量最多，有七家中国企业赴美上市，分别是爱鸿森（AIHS）、点牛金融（DNJR）、尚德机构（STG）、格林豪泰（GHG）、精锐教育（ONE）、bilibili（BILI）和爱奇艺（IQ）。5月份有虎牙直播（HUYA）和华钦科技（CLPS）两家企业赴美上市，6月份则有安博教育（AMBO）、朴新教育（NEW）、优信（UXIN）三家企业登录美股市场。1月份和4月份则没有中国大陆地区企业在美股上市。
一、2018年上半年部分境内企业美国上市概况





（一）上市数量
2018年上半年，有15家中国企业赴美上市。其中在2月份有三家企业，分别是盛世乐居（SSLJ）、华米科技（HMI）和农米良品（FAMI），3月份数量最多，有七家中国企业赴美上市，分别是爱鸿森（AIHS）、点牛金融（DNJR）、尚德机构（STG）、格林豪泰（GHG）、精锐教育（ONE）、bilibili（BILI）和爱奇艺（IQ）。5月份有虎牙直播（HUYA）和华钦科技（CLPS）两家企业赴美上市，6月份则有安博教育（AMBO）、朴新教育（NEW）、优信（UXIN）三家企业登录美股市场。1月份和4月份则没有中国大陆地区企业在美股上市。




（二）地区分布
在行业分布方面，2018年上半年上市的15家企业中，主要来自北京市和上海市，其中来自北京市的有5家企业，而来自上海市的则有4家，剩余的则分别来自湖北省、安徽省、浙江省、山东省、广东省和四川省，每个省份有1家企业赴美上市。



（三）行业分布
在行业分布方面，上市企业行业分布于零售服务、互联网金融、视频服务、酒店管理类服务、教育培训等各个行业，但以教育培训和零售服务类企业赴美成功上市的企业为最多。在《中华人民共和国民办教育促进法》于2017年9月1日起正式实施后，民办教育类企业上市的进程不断加快，其中2018年上半年赴美上市的中国企业中，教育培训类有4家，占本月上市总量的26.7%，分别是尚德机构（STG）、精锐教育（ONE）、安博教育（AMBO）、朴新教育（NEW）。而视频服务类有3家，分别是虎牙直播（HUYA）、bilibili（BILI）和爱奇艺（IQ）。值得注意的是，2018年上半年有一家农业类企业成功赴美上市，即农米科技（FAMI），于2018年2月16日成功登陆纳斯达克，该企业是一家农业科技电商企业，主要从事互联网营销、技术研发、基地开发、产品加工的经营。



（四）上市方式

2018年赴美上市的部分中国企业中，红筹VIE架构仍是最主要的方式，在2018年上半年赴美上市的15家中企中，有13家企业通过红筹VIE架构实现上市，即境外上市主体通过WFOE与境内业务实体的一系列协议，实现对境内业务实体的协议控制，继而实现美国上市目标。而有2家企业则通过红筹方式进行上市，分别是华钦科技（CLPS）和格林豪泰（GHG）。




（五）交易场所分布
2018年赴美上市的部分中国企业中，有8家企业在纳斯达克实现上市，而在纽交所上市的企有6家，还有1家企业即安博教育（AMBO）在美国证券交易所上市。美国证券交易所是美国第二大证券交易所和第三大证券交易市场，次于纽约证券交易所和纳斯达克场外证券交易市场。美国证券交易所原以中小盘股票交易为主，近年来在金融衍生工具和ETF的交易上较为活跃。1998年8月美国证券交易所与美国全国证券商协会(National Association of Securities Dealers)合并，合并成为NASDAQ--AMEX集团公司，成为其附属机构，与纳斯达克市场(Nasdaq Stock market)一道承担着中小规模公司股票的挂牌业务。同时为外国股票在美国挂牌交易的主要市场。[1]但目前全美交易所与纳斯达克仍独立运营，故而本半年报中将其单独统计。



二、相关中介机构统计

（一）主要承销商

2018年上半年赴美上市部分的中企工作中，诸多券商参与了上市企业承销工作。需要说明的是，本半年报只统计了参与承办每个企业上市工作的前两位主要承销商。在券商方面，Goldman Sachs (Asia) L.L.C.（高盛亚洲）参与上市最多，分别是尚德机构、爱奇艺、虎牙直播、优信4家上市企业，而Credit Suisse Securities (USA) LLC（瑞士信贷）、Morgan Stanley & Co. International plc（摩根士丹利）和ViewTrade Securities, Inc.（汇财证券）三家券商参与上市企业的数量相同，都为3家。具体情形见下表：





（二）律师事务所
在律师事务所分析中，本文只统计了中国企业赴美上市中的中国律师，包括发行人中国律师和承销商中国律师，并对二者不作区分。在2018年赴美上市部分的中国企业中，天元律师事务所和汉坤律师事务所参与的企业最多，都为4家。其中，天元律师事务所参与了爱鸿森、尚德机构、bilibili、朴新教育，而汉坤律师事务所则参与了尚德机构、爱奇艺、朴新教育、优信四家企业。紧随其后的是德恒律师事务所，其参与了农米良品、点牛金融、安博教育3家中企的赴美上市工作。而方达律师事务所和通商律师事务所则各自参与2家企业的赴美上市工作。具体情形见下表：




（三）会计师事务所
2018年上半年赴美上市部分的企业中，在会计服务方面，中介机构较为集中，主要为Friedman LLP、Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants LLP 、Ernst & Young.Hua.Ming.LLP、PricewaterhouseCoopers Zhong Tian LLP 四家会计师事务所，他们服务了15家上市企业中的13家。其中，Friedman LLP参与的上市企业数量最多，分别为盛世乐居、农米良品、点牛金融、华钦科技四家企业。ZH CPA LLP和Marcum Bernstein & Pinchuk LLP则各参与了一家企业的上市工作。