6月27日,港交所官网披露的信息显示,卫龙美味全球控股有限公司(以下简称“卫龙”)已通过上市聆讯,摩根士丹利、中金公司和瑞银集团为联席保荐人。

事实上,卫龙的“上市梦”可谓“一波三折”。据悉,此番为卫龙第二次通过港交所聆讯,此前因递交的上市申请材料失效,卫龙再度提交了招股材料。而在业内人士看来,卫龙的上市路之所以“坎坷”,或与其频频出现的食安问题有关。“辣条一哥”卫龙究竟能否圆梦?

据悉，卫龙食品此次IPO计划募资约40亿港元。

同时,聆讯资料集还公开了卫龙近年来的经营业绩状况。数据显示,2019年至2021年,卫龙分别实现营收33.85亿元、41.20亿元、48.00亿元,同比分别增长23%、21.71%、16.5%;净利润分别为6.58亿元、8.19亿元、8.27亿元,同比分别增长38.24%、24.47%、0.98%。

众所周知,卫龙依托“5毛辣条”起家。时至今日,辣条产品所属的调味面制品依然撑起了卫龙的主要营收,贡献了超6成的业绩。

从主营业务来看,卫龙旗下的产品主要包括调味面制品(大面筋、小面筋、麻辣棒、小辣棒及亲嘴烧)、蔬菜制品(魔芋爽及风吃海带)、豆制品及其他产品(软豆皮、78°卤蛋及肉制品)三大类别。2019年至2021年,卫龙调味面制品的营收分别为24.75亿元、26.9亿元、29.18亿元,占总营收的比重分别为73.3%、65.3%和60.8%。

值得注意的是,2021年,受调味面制品主要原材料大豆油采购成本上涨因素的影响,卫龙的毛利率也受到了一定程度的冲击,由2020年的38%下降至2021年的37.4%。对应地,卫龙调味面制品2020年及2021年的毛利率分别为37.6%、35.9%。

上市之路“一波三折”?小辣条也有上市梦

公开资料显示,卫龙成立于1999年,创始人为刘卫平和刘福平两兄弟。彼时,“5毛一包”的辣条产品凭借低廉的售价及独特的产品风味,在一众消费食品中脱颖而出,迅速在年轻人甚至是青少年群体中走红,校园门口的小卖部时常被抢购一空。

然而,即便备受年轻消费群体的欢迎,在大部分人的认知观念中,辣条产品由于质量参差不齐,部分甚至为“三无产品”,被贴上了“垃圾食品”的标签,卫龙辣条同样难逃这一命运。

在营销上尝到“甜头”的卫龙,也随之开启了“花式营销”之路。据悉,2016年,卫龙与暴走漫画跨界合作,推出定制款卫龙食品暴走辣条;2017年6月,卫龙还跨界做起了手游,联名推出游戏产品《卫龙食品霸业》;2020年,卫龙还与运动品牌安踏跨界合作,推出联名周边产品。

付诸了种种努力的卫龙,在消费市场中逐渐占据一席之地。卫龙递交的聆讯资料集显示,根据弗若斯特沙利文的资料,按2021年零售额计,其在中国所有辣味休闲食品企业中排名第一,市场份额达到6.2%,且在调味面制品及辣味休闲蔬菜制品细分品类的市场份额均排名第一。

随之而来的,是资本的追捧。天眼查显示,去年5月,卫龙完成首轮Pre-IPO融资后,估值高达600亿元,投资方包括高瓴资本、红杉中国、腾讯投资等。

就算卫龙能在香港上市,也难逃破发！

近年，港交所允许同股不同权等创新型企业在香港上市之后，市场当时一片看好，而众多独角兽和新经济股票也扎堆赴港上市。据wind数据，2021年港股市场共迎来97只新股上市，其中有超过72只股破发，破发率超过74%。

连小米这样知名的独角兽企业在香港上市也破发！

6月29日，小米集团（1810.HK）继昨日破发后，股价再度下探，盘中一度跌2.81%，股价下探至14.06元。

回顾小米上市历程，小米集团2018年7月9日登陆港交所，发行价17港元。

去年8月雷军在个人年度演讲上，曾忆述过小米上市后长期破发的经历。雷军提到，2018年初经过反复讨论，小米最后确定了在香港上市，当时资本市场对小米非常看好，投行给出了17港元至22港元的估值，几乎所有创业者毫不犹豫选择定的高一点贵一点，小米毫不犹豫选择了最低价，因为希望小米的股票和小米的产品一样，价格厚道。

但现实让雷军失望了，2018年7月9日，小米在港交所鸣锣上市，超过600人观礼，结果一开盘就破发了。“我们几个人谁也不愿意面对这个局面，心里特别难受，我们（雷军和小米联合创始人林斌）就躲到了港交所的一个杂物间。

知乎、微博在香港上市也破发！

近日，已经在美股上市的知乎，正式在港交所挂牌上市，成为双重主要上市方式的中概互联网公司。

不过，新股破发似乎是不少公司难逃的遭遇。知乎在港交所上市首日即破发，截至收盘报24.5港元，较发行价32.06港元下跌23.58%，市值80亿港元。

同时微博也难逃破发，上市当天收盘跌7.18%。

或选美国上市会更好！

时光飞逝！一转眼，2022年上半年就要结束了，回看这半年，美股IPO市场较往年的疯狂降温不少，通过传统IPO方式上市的美股新股不足百家。

不过，今年新股首日表现超过去年同期，平均涨幅达60.8%，而去年同期约为40%。其中，中概股奥斯汀光电科技 $OST 以接近900%的首日涨幅拿下冠军席位。

这其中，有不少新股不仅首日表现亮眼，后续发力也不错噢。如排在第十位的中阳金融 $TOP ，首日收涨近240%后，股价继续走高，上市以来累计回报率已达760%。

上半年中概股IPO首日均收涨，下半年迎回暖？

今年上半年，中概股市场不如以往热闹，共计有3只中概股先后登陆美股市场，包括中阳金融、奥斯汀光电科技和美华国际医疗，首日均收涨。其中，仅美华国际医疗 $MHUA 未登上首日涨幅Top 10榜单，该股首日涨幅达29.2%。

因审计等问题，上半年中概股市场显得些许冷清，如社交平台Soul、零氪科技等已经撤回了美股IPO申请。不过，当前中美双方监管合作正向积极的方向推进，尽管期间仍不排除可能会面临波折，但在一定程度上达成合作目前看依然是大方向，这将有助于至少打消大部分中概股公司需要被迫退市的尾部风险。

同时还有诸多中国公司已向SEC递交上市申请，正等待上市。

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来源:世界金控媒资部

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